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**財務(wù)拐點顯現(xiàn),2025年業(yè)績彈性可期**
根據(jù)業(yè)績預(yù)告,2024年受軍品訂單延遲及民航業(yè)務(wù)爬坡影響,北摩高科營收預(yù)計歸母凈利潤有所下滑。但華西證券強調(diào),公司基本面拐點明確:預(yù)測2025年營收有望達10億元(同比+100%),歸母凈利潤躍升至2.35億元,毛利率企穩(wěn)于46.5%。長期看,隨著民航業(yè)務(wù)占比提升及規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn),2026年凈利潤或進一步增長至3.68億元,對應(yīng)PE將回落至22倍,估值性價比凸顯。 |